市場(chǎng)監(jiān)管總局關(guān)于印發(fā)《橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查指引》的通知

國(guó)市監(jiān)反執(zhí)二發(fā)〔2024〕113號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)市場(chǎng)監(jiān)管局(廳、委)：

《橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查指引》已經(jīng)2024年12月2日市場(chǎng)監(jiān)管總局第29次局務(wù)會(huì)議通過(guò)，現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)結(jié)合實(shí)際做好宣傳和貫徹實(shí)施。

市場(chǎng)監(jiān)管總局

2024年12月10日

(此件公開(kāi)發(fā)布)

橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查指引

第一章總則

第一條為了進(jìn)一步規(guī)范橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者集中審查工作透明度，提升經(jīng)營(yíng)者對(duì)國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)）評(píng)估經(jīng)營(yíng)者集中競(jìng)爭(zhēng)影響的預(yù)期，根據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》《經(jīng)營(yíng)者集中審查規(guī)定》等規(guī)定，制定本指引。

第二條經(jīng)營(yíng)者集中審查是事先預(yù)判性審查，目的是通過(guò)評(píng)估集中可能對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況帶來(lái)的改變，預(yù)防和制止具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中。

經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)（以下簡(jiǎn)稱申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)）的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)或者申報(bào)后獲得批準(zhǔn)前不得實(shí)施集中。

經(jīng)營(yíng)者集中未達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但有證據(jù)證明該經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求經(jīng)營(yíng)者申報(bào)并書(shū)面通知經(jīng)營(yíng)者。集中尚未實(shí)施的，經(jīng)營(yíng)者未申報(bào)或者申報(bào)后獲得批準(zhǔn)前不得實(shí)施集中；集中已經(jīng)實(shí)施的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)自收到書(shū)面通知之日起一百二十日內(nèi)申報(bào)，并采取暫停實(shí)施集中等必要措施減少集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的不利影響。

經(jīng)營(yíng)者集中有下列情形之一的，可以不向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)：（一）參與集中的一個(gè)經(jīng)營(yíng)者擁有其他每個(gè)經(jīng)營(yíng)者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)的；（二）參與集中的每個(gè)經(jīng)營(yíng)者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)，被同一個(gè)未參與集中的經(jīng)營(yíng)者擁有的。

第三條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)支持經(jīng)營(yíng)者依法實(shí)施集中。對(duì)于不具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將依法予以批準(zhǔn)。對(duì)于具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將依法予以禁止或者附加限制性條件批準(zhǔn)。

前款所稱經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，是指由集中帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

第四條本指引所稱橫向經(jīng)營(yíng)者集中，是指參與集中的經(jīng)營(yíng)者存在橫向關(guān)系，即參與集中的經(jīng)營(yíng)者為同一相關(guān)市場(chǎng)上的實(shí)際或潛在競(jìng)爭(zhēng)者的經(jīng)營(yíng)者集中。

判斷參與集中的經(jīng)營(yíng)者是否處于同一相關(guān)市場(chǎng)，應(yīng)同時(shí)考慮相關(guān)商品或服務(wù)（以下統(tǒng)稱商品）市場(chǎng)和相關(guān)地域市場(chǎng)。

對(duì)于一項(xiàng)集中，參與集中的經(jīng)營(yíng)者可能參與多個(gè)相關(guān)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，在某些相關(guān)市場(chǎng)上存在橫向關(guān)系（直接競(jìng)爭(zhēng)），同時(shí)在某些相關(guān)市場(chǎng)上存在非橫向關(guān)系，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將逐一評(píng)估集中各方具有的橫向、非橫向關(guān)系。本指引僅提供經(jīng)營(yíng)者集中在橫向關(guān)系上的分析思路。

第五條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，主要考慮下列因素：

（一）集中的目的；

（二）參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力；

（三）相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度；

（四）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步的影響；

（五）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響；

（六）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響；

（七）應(yīng)當(dāng)考慮的影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的其他因素。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通過(guò)分析上述因素，研判橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否會(huì)產(chǎn)生單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)，進(jìn)而判斷集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

對(duì)于一項(xiàng)橫向經(jīng)營(yíng)者集中，單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)可能單獨(dú)存在，也可能同時(shí)存在。對(duì)于涉及多個(gè)橫向重疊相關(guān)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將分別評(píng)估各個(gè)相關(guān)市場(chǎng)上可能產(chǎn)生的單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)。

第六條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，可以對(duì)比假設(shè)集中未發(fā)生情況下相關(guān)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)情況，分析集中是否會(huì)顯著減少相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

假設(shè)集中未發(fā)生的情況，既可能是集中前相關(guān)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)情況，也可能是集中不發(fā)生的情況下相關(guān)市場(chǎng)未來(lái)可預(yù)見(jiàn)或可能發(fā)生的競(jìng)爭(zhēng)情況。

第二章證據(jù)材料

第七條本指引所稱證據(jù)材料是指反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)為評(píng)估集中的競(jìng)爭(zhēng)影響需要獲得的有關(guān)文件、資料，包括申報(bào)人提交的申報(bào)文件、資料，以及其他文件、資料。

第八條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以從參與集中的經(jīng)營(yíng)者、上游供應(yīng)商、下游客戶或終端消費(fèi)者、有關(guān)政府部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)、競(jìng)爭(zhēng)者等渠道獲取相關(guān)證據(jù)材料，并可以聘請(qǐng)與本項(xiàng)集中沒(méi)有利害關(guān)系的專家學(xué)者、第三方咨詢機(jī)構(gòu)等提供對(duì)集中的評(píng)估參考意見(jiàn)。

獲取證據(jù)材料的方式包括但不限于要求參與集中的經(jīng)營(yíng)者提供材料、請(qǐng)有關(guān)單位或者個(gè)人協(xié)助調(diào)查、書(shū)面征求意見(jiàn)、問(wèn)卷調(diào)查、座談會(huì)、論證會(huì)、委托咨詢、實(shí)地調(diào)研等。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將分析相關(guān)證據(jù)材料是否屬于經(jīng)營(yíng)者集中審查應(yīng)當(dāng)考慮的因素，判斷其是否應(yīng)納入審查考量范圍以及如何進(jìn)行考量。

第九條與審查經(jīng)營(yíng)者集中相關(guān)的證據(jù)材料主要包括：

（一）經(jīng)營(yíng)者為開(kāi)展集中相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備的商業(yè)文件和所作的記錄；

（二）集中相關(guān)的具有約束力的交易文件，如交易協(xié)議、諒解備忘錄、股份轉(zhuǎn)讓文件等；

（三）說(shuō)明交易目的或集中可能產(chǎn)生的效率等的相關(guān)文件；

（四）說(shuō)明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的有關(guān)資料，如參與集中的經(jīng)營(yíng)者或獨(dú)立第三方出具的市場(chǎng)情況報(bào)告或有關(guān)研究、預(yù)測(cè)、消費(fèi)者調(diào)研報(bào)告等；

（五）集中各方和其他利益相關(guān)方如何看待競(jìng)爭(zhēng)者的信息，如評(píng)估或描述競(jìng)爭(zhēng)者的內(nèi)部文件、關(guān)于業(yè)務(wù)表現(xiàn)的定期報(bào)告（包括但不限于銷售月報(bào)等可以說(shuō)明其業(yè)務(wù)表現(xiàn)的文件）等；

（六）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，反映客戶及其偏好和行為的資料，如招標(biāo)投標(biāo)記錄、客戶在供應(yīng)商之間轉(zhuǎn)換的實(shí)際情況以及相關(guān)客戶調(diào)查報(bào)告等；

（七）集中各方與集中相關(guān)的戰(zhàn)略文件和財(cái)務(wù)信息，如研發(fā)計(jì)劃、投資建議、商業(yè)可行性分析、財(cái)務(wù)報(bào)告等；

（八）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，說(shuō)明集中各方定價(jià)策略的有關(guān)資料，如價(jià)格表、銷售預(yù)測(cè)和分析、折扣或回扣政策、過(guò)往價(jià)格波動(dòng)情況及其影響因素等；

（九）其他有助于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)了解市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、交易目的或競(jìng)爭(zhēng)影響的文件、資料。

根據(jù)具體案件審查工作需要，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求相關(guān)經(jīng)營(yíng)者提供申報(bào)文件、資料之外的上述某項(xiàng)或若干證據(jù)材料。

第十條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)綜合評(píng)估所有相關(guān)聯(lián)的證據(jù)材料進(jìn)而確定單個(gè)證據(jù)材料的真實(shí)性、關(guān)聯(lián)性和證明力。證據(jù)材料的作用可能會(huì)根據(jù)其類型、來(lái)源、收集方式的不同而變化，也會(huì)根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)分析要素、集中產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題不同而有所側(cè)重。

一般情況下，集中各方在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中形成的內(nèi)部文件、商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)決策等證據(jù)材料，相對(duì)于為集中申報(bào)專門(mén)制作的文件、資料更具證明力。

上游供應(yīng)商、下游客戶與集中各方在商業(yè)交往中形成的文件、上下游經(jīng)營(yíng)者對(duì)集中的反應(yīng)及其對(duì)集中的競(jìng)爭(zhēng)影響的判斷，能夠?yàn)榉磯艛鄨?zhí)法機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)分析提供重要參考。相對(duì)而言，下游客戶對(duì)集中的反應(yīng)及其對(duì)集中的競(jìng)爭(zhēng)影響的判斷更重要。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)不會(huì)僅基于個(gè)別經(jīng)營(yíng)者對(duì)交易的大致觀點(diǎn)來(lái)評(píng)估集中的競(jìng)爭(zhēng)影響。前述經(jīng)營(yíng)者提供的客觀信息有助于說(shuō)明相關(guān)市場(chǎng)的運(yùn)作情況和競(jìng)爭(zhēng)狀況的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將予以謹(jǐn)慎參考。

第十一條如果有證據(jù)表明，經(jīng)營(yíng)者實(shí)施集中的主要目的是排除、限制競(jìng)爭(zhēng)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為該項(xiàng)集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，除非經(jīng)營(yíng)者能夠證明該項(xiàng)集中不具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

【案例1】甲公司擬收購(gòu)乙公司。乙經(jīng)營(yíng)一款近期上市但銷量快速增長(zhǎng)的B產(chǎn)品，與甲銷售的A產(chǎn)品存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。甲評(píng)估該收購(gòu)的內(nèi)部文件顯示：“通過(guò)這次收購(gòu)，我們可以消除來(lái)自乙公司B產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)威脅，并可以在交割后逐步使B退出市場(chǎng)，進(jìn)而鞏固A對(duì)市場(chǎng)的控制力。”其他內(nèi)部文件也顯示，本次收購(gòu)的主要目的是為了消除來(lái)自B產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)壓力。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為該項(xiàng)集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

第十二條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)參與集中的經(jīng)營(yíng)者、競(jìng)爭(zhēng)者、下游客戶等提供反映集中競(jìng)爭(zhēng)影響的定性和定量證據(jù)材料。提供證據(jù)材料的相關(guān)方應(yīng)當(dāng)對(duì)證據(jù)材料的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。

第三章相關(guān)市場(chǎng)

第十三條相關(guān)市場(chǎng)是指經(jīng)營(yíng)者在一定時(shí)期內(nèi)就特定商品進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的商品范圍和地域范圍。

科學(xué)合理地界定相關(guān)市場(chǎng)有助于判斷集中各方面臨的競(jìng)爭(zhēng)約束來(lái)源，為評(píng)估集中可能帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)影響提供分析基礎(chǔ)；也為計(jì)算市場(chǎng)份額、進(jìn)行市場(chǎng)集中度分析提供一個(gè)合理的范圍。

第十四條根據(jù)《國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)界定的指南》，界定相關(guān)市場(chǎng)通常需要界定相關(guān)商品市場(chǎng)和相關(guān)地域市場(chǎng)，特定情況下還應(yīng)考慮時(shí)間性。在技術(shù)貿(mào)易、許可協(xié)議等涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)營(yíng)者集中案件中，可能還需要界定相關(guān)技術(shù)市場(chǎng)，考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)、創(chuàng)新等因素的影響。

界定相關(guān)市場(chǎng)的方法不是唯一的。界定相關(guān)市場(chǎng)時(shí)，可以根據(jù)案件具體情況運(yùn)用客觀、真實(shí)的數(shù)據(jù)，基于商品的特征、用途、價(jià)格、運(yùn)輸成本等因素從需求和供給兩方面進(jìn)行替代性分析。在經(jīng)營(yíng)者競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)范圍不夠清晰或不易確定時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者按照“假定壟斷者測(cè)試”等經(jīng)濟(jì)學(xué)分析思路或方法來(lái)界定相關(guān)市場(chǎng)。

界定互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)者集中相關(guān)市場(chǎng)應(yīng)考慮平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，可參照《國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，結(jié)合個(gè)案進(jìn)行具體分析。

第十五條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)審查經(jīng)營(yíng)者集中，原則上應(yīng)對(duì)所有可能受到集中影響的相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行界定。

經(jīng)營(yíng)者合并的，應(yīng)重點(diǎn)對(duì)參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的相關(guān)市場(chǎng)予以界定。

【案例2】甲公司擬與乙公司合并。甲公司和乙公司均從事A、B產(chǎn)品生產(chǎn)，此外乙公司還從事C、D產(chǎn)品生產(chǎn)。甲、乙在A、B業(yè)務(wù)上存在橫向重疊，在C與A、B業(yè)務(wù)上存在縱向關(guān)聯(lián)，同時(shí)在A、B、D業(yè)務(wù)上構(gòu)成相鄰或互補(bǔ)關(guān)系，則應(yīng)重點(diǎn)對(duì)上述存在橫向、縱向和相鄰或互補(bǔ)關(guān)系的所有相關(guān)商品市場(chǎng)予以界定。

經(jīng)營(yíng)者通過(guò)收購(gòu)股權(quán)或資產(chǎn)取得控制權(quán)的，或者通過(guò)合同等方式取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的，通常情況下應(yīng)從目標(biāo)經(jīng)營(yíng)者或目標(biāo)資產(chǎn)的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點(diǎn)圍繞其與取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場(chǎng)。

新設(shè)合營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者集中，通常情況下應(yīng)從合營(yíng)企業(yè)擬從事的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點(diǎn)對(duì)合營(yíng)企業(yè)與參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場(chǎng)。

【案例3】甲公司和乙公司擬新設(shè)合營(yíng)企業(yè)丙。甲生產(chǎn)A產(chǎn)品，乙生產(chǎn)B、C產(chǎn)品，丙擬生產(chǎn)A產(chǎn)品，其中A是B的原材料，C與A、B沒(méi)有關(guān)系。則在本交易中，應(yīng)從合營(yíng)企業(yè)丙擬從事的A產(chǎn)品出發(fā)界定相關(guān)市場(chǎng)，與其有上下游關(guān)系的B產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)界定，不存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的C產(chǎn)品可以不予界定。

目標(biāo)經(jīng)營(yíng)者或新設(shè)合營(yíng)企業(yè)在存續(xù)期間內(nèi)均僅向參與集中的經(jīng)營(yíng)者提供商品，如其從事或擬從事的業(yè)務(wù)在實(shí)踐中存在獨(dú)立的相關(guān)商品市場(chǎng)，則仍適用前述原則；如其從事或擬從事的業(yè)務(wù)在實(shí)踐中不存在獨(dú)立相關(guān)商品市場(chǎng)的，可以不對(duì)該業(yè)務(wù)單獨(dú)界定相關(guān)市場(chǎng)，但仍應(yīng)對(duì)與該業(yè)務(wù)有關(guān)的且受到集中影響的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場(chǎng)。是否存在獨(dú)立的相關(guān)商品市場(chǎng)可根據(jù)市場(chǎng)實(shí)踐判斷，比如是否有其他經(jīng)營(yíng)者從事相關(guān)業(yè)務(wù)并向第三方銷售獲得收入。

【案例4】甲公司和乙公司擬新設(shè)合營(yíng)企業(yè)丙。經(jīng)審查，甲、乙均在A產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，且甲在A產(chǎn)品的上游B產(chǎn)品市場(chǎng)從事業(yè)務(wù)。該案中丙擬生產(chǎn)的C產(chǎn)品，是以B為原材料生產(chǎn)A過(guò)程中的關(guān)鍵中間體，且其唯一用途是生產(chǎn)A。同時(shí)，丙生產(chǎn)的C僅提供給甲、乙生產(chǎn)A，不對(duì)外銷售，市場(chǎng)上也不存在其他經(jīng)營(yíng)者向第三方銷售C的情形。因此，鑒于C產(chǎn)品是中間體且不存在獨(dú)立生產(chǎn)和銷售市場(chǎng)，因而本案未對(duì)C產(chǎn)品單獨(dú)界定相關(guān)市場(chǎng)。考慮到交易將對(duì)下游A產(chǎn)品市場(chǎng)以及上游原材料B產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生直接影響，將該案相關(guān)商品市場(chǎng)界定為A、B產(chǎn)品市場(chǎng)。

第十六條對(duì)于差異化產(chǎn)品，相關(guān)市場(chǎng)界定可能難以根據(jù)產(chǎn)品之間在特性或質(zhì)量等方面的差異，明確、清晰地劃定集中各方面臨的競(jìng)爭(zhēng)約束來(lái)源的范圍。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)根據(jù)案件具體情況，既可能界定一個(gè)相關(guān)市場(chǎng)涵蓋多個(gè)差異化產(chǎn)品；也可能界定各個(gè)差異化產(chǎn)品為單獨(dú)的相關(guān)市場(chǎng)。如果采取前一種路徑，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)分析中重點(diǎn)考察其他因素，如集中各方是否為緊密競(jìng)爭(zhēng)者，以及市場(chǎng)上具有緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的經(jīng)營(yíng)者等。

【案例5】甲公司擬收購(gòu)乙公司。甲、乙均生產(chǎn)A產(chǎn)品和B產(chǎn)品，A、B必須搭配使用。B產(chǎn)品可分為原廠生產(chǎn)和第三方仿制品，原廠生產(chǎn)產(chǎn)品是指專門(mén)用于某一品牌A產(chǎn)品，且所有組成部件均由該品牌制造商生產(chǎn)和銷售的B產(chǎn)品；第三方仿制品是指與某一品牌A產(chǎn)品兼容，但不是該品牌制造商生產(chǎn)的B產(chǎn)品。盡管原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品在價(jià)格、質(zhì)量等方面有差異，但市場(chǎng)調(diào)查表明，絕大部分消費(fèi)者認(rèn)為原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品之間替代關(guān)系明顯，兩者之間存在競(jìng)爭(zhēng)。因此，將B產(chǎn)品界定為相關(guān)商品市場(chǎng)，原廠生產(chǎn)產(chǎn)品與第三方仿制品構(gòu)成同一相關(guān)商品市場(chǎng)上的差異化產(chǎn)品。

盡管將原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品界定為同一個(gè)相關(guān)商品市場(chǎng)，但是在評(píng)估集中的競(jìng)爭(zhēng)影響時(shí)，重點(diǎn)分析了第三方仿制品和原廠生產(chǎn)產(chǎn)品在價(jià)格、質(zhì)量、售后維修等方面存在的不同，下游客戶的選擇偏好，A產(chǎn)品市場(chǎng)變化對(duì)原廠生產(chǎn)產(chǎn)品、第三方仿制品市場(chǎng)的影響等。

第十七條當(dāng)經(jīng)營(yíng)者集中可能對(duì)特定客戶群產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能會(huì)考慮圍繞面向特定客戶群的特定商品界定相關(guān)市場(chǎng)。面向特定客戶群的特定商品是否構(gòu)成一個(gè)單獨(dú)的相關(guān)市場(chǎng)，供應(yīng)商能否對(duì)不同客戶群進(jìn)行差別定價(jià)是一個(gè)較為重要的考慮因素。差別定價(jià)的可能性對(duì)市場(chǎng)界定、市場(chǎng)份額計(jì)算以及競(jìng)爭(zhēng)影響的評(píng)估均會(huì)產(chǎn)生影響。

受法律、政策、行政措施等原因的限制，某些客戶無(wú)法購(gòu)買(mǎi)某些商品，或者某個(gè)區(qū)域客戶實(shí)際的采購(gòu)地域布局發(fā)生改變或受到限制時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)考慮是否需要根據(jù)商品可獲得性對(duì)相關(guān)商品市場(chǎng)或相關(guān)地域市場(chǎng)的邊界進(jìn)行調(diào)整，或者在市場(chǎng)份額計(jì)算以及競(jìng)爭(zhēng)分析中考慮有關(guān)影響。

第十八條一項(xiàng)集中的相關(guān)市場(chǎng)界定存在多種可能性時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能結(jié)合集中情況和競(jìng)爭(zhēng)分析的需要綜合考慮不同相關(guān)市場(chǎng)界定下的情況，將相關(guān)市場(chǎng)界定作開(kāi)放處理。

對(duì)于上述情況，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將對(duì)每一個(gè)潛在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)分析，從而確定即使不就相關(guān)市場(chǎng)作出確定結(jié)論，也不影響競(jìng)爭(zhēng)分析的準(zhǔn)確性。

第十九條歷史經(jīng)營(yíng)者集中案件的相關(guān)市場(chǎng)界定具有一定借鑒作用。但相關(guān)市場(chǎng)界定不是一成不變的，可能會(huì)根據(jù)集中各方業(yè)務(wù)關(guān)系、行業(yè)發(fā)展變化等情況而產(chǎn)生個(gè)案差異。

第四章市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度

第二十條市場(chǎng)份額也稱市場(chǎng)占有率，是指經(jīng)營(yíng)者在某一相關(guān)市場(chǎng)的規(guī)模占相關(guān)市場(chǎng)總規(guī)模的比例。

第二十一條市場(chǎng)份額是初步篩查集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的重要指標(biāo)。一般情況下，市場(chǎng)份額能夠在一定程度上體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者對(duì)市場(chǎng)的控制力，市場(chǎng)份額越大，經(jīng)營(yíng)者越有可能擁有對(duì)市場(chǎng)的控制力。

對(duì)于橫向經(jīng)營(yíng)者集中，一般假設(shè)集中后實(shí)體在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額為集中前參與集中的經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額之和。對(duì)于新設(shè)合營(yíng)企業(yè)及集中一方為潛在競(jìng)爭(zhēng)者的情況，其未來(lái)投入運(yùn)營(yíng)后一定時(shí)期（例如三年）內(nèi)可能獲得的市場(chǎng)份額也將被納入考慮。

第二十二條對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在50%以上的橫向經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常推定集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，除非經(jīng)營(yíng)者能夠證明該集中不會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。

對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在25%至50%的橫向經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將予以重點(diǎn)關(guān)注。其中，對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在35%至50%的橫向經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在15%至25%的橫向經(jīng)營(yíng)者集中，一般情況下反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)不會(huì)認(rèn)為該集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，但基于個(gè)案的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況，需要對(duì)集中是否產(chǎn)生單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)進(jìn)行分析。

對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額小于15%的橫向經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在確定相關(guān)市場(chǎng)界定的合理性和市場(chǎng)份額的準(zhǔn)確性后，通常會(huì)推定集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)不具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，除非有證據(jù)表明該集中可能對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響，否則無(wú)需進(jìn)一步分析單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)。

第二十三條經(jīng)營(yíng)者在計(jì)算市場(chǎng)份額時(shí)應(yīng)選擇最能描述其競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)，一般情況下以銷售額為計(jì)算指標(biāo)。根據(jù)行業(yè)的市場(chǎng)運(yùn)行特征，市場(chǎng)份額也可以采用銷售量、產(chǎn)量、產(chǎn)能、保有量、探明儲(chǔ)量等進(jìn)行計(jì)算?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額還可以考慮交易金額、交易數(shù)量、活躍用戶數(shù)、點(diǎn)擊量、使用時(shí)長(zhǎng)或者其他指標(biāo)。

對(duì)于同質(zhì)化產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)者可以采用銷售量或者產(chǎn)量、產(chǎn)能為指標(biāo)。對(duì)于以產(chǎn)能為重要競(jìng)爭(zhēng)因素的相關(guān)市場(chǎng)，各個(gè)經(jīng)營(yíng)者的產(chǎn)能占相關(guān)市場(chǎng)總產(chǎn)能的份額（代表經(jīng)營(yíng)者生產(chǎn)能力或者儲(chǔ)備能力）可以更好地反映經(jīng)營(yíng)者未來(lái)對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)的影響力。

第二十四條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注參與集中的經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額，同時(shí)也會(huì)評(píng)估其他市場(chǎng)參與者的市場(chǎng)份額，以反映集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的影響。

一般情況下，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)提供申報(bào)時(shí)上一年度相關(guān)市場(chǎng)前五名經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以根據(jù)需要要求其提供前十名經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)。

計(jì)算每個(gè)經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額時(shí)應(yīng)準(zhǔn)確計(jì)算其在相關(guān)市場(chǎng)上的規(guī)模，將與其存在直接或間接控制關(guān)系的所有經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)上的全部業(yè)務(wù)考慮在內(nèi)，但是不包括上述具有控制關(guān)系的經(jīng)營(yíng)者之間進(jìn)行的交易。

【案例6】在A市場(chǎng)上，甲公司的市場(chǎng)份額是5%，其母公司乙的市場(chǎng)份額是6%，其母公司控制的子公司丙的市場(chǎng)份額是7%，甲控制的子公司丁的市場(chǎng)份額是8%。經(jīng)核實(shí)，甲公司在計(jì)算上述市場(chǎng)份額時(shí)，未扣除上述公司之間進(jìn)行的交易，甲、乙、丙、丁之間的交易占5%的市場(chǎng)份額，因此，甲在A市場(chǎng)上的市場(chǎng)份額應(yīng)是甲、乙、丙、丁的總和26%，減去甲、乙、丙、丁之間的交易所占的份額5%，為21%。

第二十五條根據(jù)審查工作需要，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在審查部分經(jīng)營(yíng)者集中時(shí)，需要經(jīng)營(yíng)者提供更長(zhǎng)時(shí)期的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)。當(dāng)相關(guān)市場(chǎng)的交易發(fā)生頻率不固定且波動(dòng)較大時(shí)，基于年度數(shù)據(jù)的市場(chǎng)份額可能不具有代表性，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)需要參考更長(zhǎng)時(shí)期（如三年或五年）的交易情況對(duì)市場(chǎng)份額進(jìn)行估算。

【案例7】在某相關(guān)市場(chǎng)上有5個(gè)主要競(jìng)爭(zhēng)者甲、乙、丙、丁和戊公司，交易主要通過(guò)招標(biāo)投標(biāo)方式進(jìn)行。2020年，該市場(chǎng)出現(xiàn)了3個(gè)采購(gòu)金額和設(shè)備數(shù)量大致相當(dāng)?shù)捻?xiàng)目，分別由丙、丁、戊公司中標(biāo)。2021年，該市場(chǎng)上僅有1個(gè)項(xiàng)目，由丁公司中標(biāo)。2022年，該市場(chǎng)出現(xiàn)了2個(gè)采購(gòu)金額和設(shè)備數(shù)量大致相當(dāng)?shù)捻?xiàng)目，甲公司和乙公司各中標(biāo)1個(gè)。如果僅看2022年市場(chǎng)份額，甲和乙公司的份額均約為50%，丙、丁和戊公司的份額均為零，但這并不能反映市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)狀況。此時(shí)反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將參考更長(zhǎng)時(shí)間（如三年或五年）的中標(biāo)情況來(lái)評(píng)估5個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者的市場(chǎng)份額。

第二十六條經(jīng)營(yíng)者應(yīng)向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)提供行業(yè)認(rèn)可的第三方出具的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)。行業(yè)認(rèn)可度越高的第三方數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)采信的可能性越大。

經(jīng)營(yíng)者無(wú)法提供第三方市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)的，可以自行估算市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)并提供估算依據(jù)及方法，估算依據(jù)應(yīng)當(dāng)基于可靠信息，估算方法應(yīng)當(dāng)客觀、合理、科學(xué)。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將對(duì)前述市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)予以核實(shí)。

對(duì)于不予采信的數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將說(shuō)明不予采信的具體原因，并要求經(jīng)營(yíng)者予以更正。當(dāng)經(jīng)營(yíng)者無(wú)法提供客觀可信的數(shù)據(jù)時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以采用從其他途徑獲得的第三方最佳數(shù)據(jù)。

第二十七條市場(chǎng)集中度是對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的描述，體現(xiàn)相關(guān)市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)者的集中程度。市場(chǎng)集中度及其變化是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)分析的一項(xiàng)重要考慮因素。

市場(chǎng)集中度及其變化能夠直觀地體現(xiàn)集中前和集中后相關(guān)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和狀況，并反映出集中前后相關(guān)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化情況。計(jì)算集中前后市場(chǎng)集中度變化，有助于評(píng)估集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生影響的程度。

通常情況下，相關(guān)市場(chǎng)的集中度越高、集中導(dǎo)致的市場(chǎng)集中度增量越大，集中具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的可能性越大。同時(shí)，高度集中的市場(chǎng)也更容易導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)者之間的相互協(xié)調(diào)。

第二十八條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)衡量市場(chǎng)集中度通常采用以下兩種指標(biāo)：一是赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI指數(shù)），即相關(guān)市場(chǎng)上每個(gè)經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)份額乘以100后的平方之和；二是行業(yè)前n家經(jīng)營(yíng)者的合計(jì)市場(chǎng)份額（CRn指數(shù)），即相關(guān)市場(chǎng)上前n家經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)份額之和。

一般認(rèn)為，相對(duì)于CRn指數(shù)，HHI指數(shù)賦予市場(chǎng)份額較高的經(jīng)營(yíng)者更高的權(quán)重，能夠更加準(zhǔn)確地反映出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，因此在審查實(shí)踐中被更為經(jīng)常和廣泛地采用。在采用HHI指數(shù)時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)既考慮集中后HHI指數(shù)水平，也考慮集中導(dǎo)致的HHI指數(shù)增量（ΔHHI）。HHI指數(shù)水平能夠表明相關(guān)市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)者面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力，ΔHHI能夠有效衡量集中帶來(lái)的市場(chǎng)集中度變化及影響程度。

經(jīng)營(yíng)者在無(wú)法精確獲取相關(guān)市場(chǎng)上所有經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)份額的情況下，可以結(jié)合相關(guān)市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)份額從大到小的排序計(jì)算出HHI指數(shù)的上下限范圍，并且可以根據(jù)集中各方的市場(chǎng)份額計(jì)算出ΔHHI。

【案例8】在某相關(guān)市場(chǎng)上，市場(chǎng)份額排名前五的公司甲、乙、丙、丁、戊的市場(chǎng)份額分別是30%、20%、13%、11%、10%。甲公司擬收購(gòu)戊公司的全部股權(quán)。此時(shí)，市場(chǎng)份額排名前五的公司合計(jì)市場(chǎng)份額為84%，市場(chǎng)上其他公司合計(jì)市場(chǎng)份額為16%。集中后實(shí)體的市場(chǎng)份額為甲和戊市場(chǎng)份額之和40%。

在不清楚市場(chǎng)上其他公司數(shù)量及各自市場(chǎng)份額的情況下，集中后相關(guān)市場(chǎng)HHI的下限可以在假設(shè)剩余16%的市場(chǎng)份額由其他公司平分，即均接近0的情況下計(jì)算得出：

集中后HHI>[(30%+10%)×100]²+(20%×100)²+(13%×100)²+(11%×100)²=2290；

集中后HHI的上限可以在假設(shè)市場(chǎng)份額排名第六的公司市場(chǎng)份額為10%、第七為6%、其他為0的情況下計(jì)算得出：

集中后HHI<[(30%+10%)×100]²+(20%×100)²+(13%×100)²+(11%×100)²+(10%×100)²+(6%×100)²=2426；

集中導(dǎo)致的ΔHHI為相關(guān)市場(chǎng)集中后HHI減去集中前HHI的差。本案中，因無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)算集中前后HHI的具體數(shù)值，可以通過(guò)計(jì)算集中后實(shí)體市場(chǎng)份額乘以100后的平方減去甲和戊各自的市場(chǎng)份額乘以100后的平方之和的差得出ΔHHI：

ΔHHI=[(30%+10%)×100]²–[(30%×100)²+(10%×100)²]=600。

第二十九條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)一般將市場(chǎng)分為以下三種類型：

（一）低度集中市場(chǎng)：HHI指數(shù)低于1000；

（二）中度集中市場(chǎng)：HHI指數(shù)介于1000—1800；

（三）高度集中市場(chǎng)：HHI指數(shù)高于1800。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常運(yùn)用以下標(biāo)準(zhǔn)考察經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的可能影響：

（一）集中后HHI指數(shù)低于1000，或者ΔHHI低于100，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)一般情況下不會(huì)認(rèn)為該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果；

（二）集中后HHI指數(shù)介于1000—1800，且ΔHHI高于100，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向于認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，需要全面審查；

（三）集中后HHI指數(shù)高于1800，且ΔHHI介于100—200，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)更傾向于認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，需要全面審查。集中后HHI指數(shù)高于1800，且ΔHHI高于200，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常推定集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，除非經(jīng)營(yíng)者能夠證明該集中不會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。

第三十條本指引第二十二條和第二十九條所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，僅是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的初始判斷依據(jù)。依據(jù)市場(chǎng)份額標(biāo)準(zhǔn)與HHI指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中的判斷存在差異時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將綜合考慮其他影響因素進(jìn)行判斷。

第五章單邊效應(yīng)

第三十一條本指引所稱單邊效應(yīng)，是指經(jīng)營(yíng)者通過(guò)集中消除了實(shí)際或潛在競(jìng)爭(zhēng)者，使集中后實(shí)體的市場(chǎng)力量明顯增強(qiáng)，受相關(guān)市場(chǎng)上其他經(jīng)營(yíng)者的競(jìng)爭(zhēng)約束減小，其有能力和動(dòng)機(jī)單方面實(shí)施直接或間接提高相關(guān)商品價(jià)格、降低商品質(zhì)量或數(shù)量、削弱創(chuàng)新等行為，損害市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者利益的可能性增大。

第三十二條橫向經(jīng)營(yíng)者集中消除的競(jìng)爭(zhēng)約束可能是現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)約束，也可能是潛在競(jìng)爭(zhēng)約束。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中消除現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)約束和潛在競(jìng)爭(zhēng)約束時(shí)，采用不同的分析框架。本章和第六章將重點(diǎn)分析集中對(duì)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)約束的影響，關(guān)于潛在競(jìng)爭(zhēng)約束將在第七章重點(diǎn)分析。

第三十三條評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中消除現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)約束可能產(chǎn)生的單邊效應(yīng)，主要考慮以下因素：

（一）集中前后，相關(guān)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量及變化、參與集中的經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額及變化、相關(guān)市場(chǎng)集中度及變化；

（二）參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間是否存在緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系；

（三）相關(guān)市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者能否對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成有效競(jìng)爭(zhēng)約束；

（四）市場(chǎng)進(jìn)入、買(mǎi)方力量等其他因素。

第三十四條相關(guān)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量及變化、參與集中的經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額及變化、相關(guān)市場(chǎng)集中度及變化是評(píng)估單邊效應(yīng)的重要指標(biāo)。相關(guān)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量越少，參與集中的經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額越高，集中后實(shí)體與競(jìng)爭(zhēng)者的市場(chǎng)份額差距越大，集中后相關(guān)市場(chǎng)集中度及其變化越高，集中后實(shí)體對(duì)市場(chǎng)的控制力就越強(qiáng)，集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性就越大。

【案例9】甲公司擬收購(gòu)乙公司，雙方在相關(guān)市場(chǎng)A上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。甲、乙在A市場(chǎng)上的合計(jì)份額為55%—60%；集中后，相關(guān)市場(chǎng)上主要競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量由5家減少為4家，HHI指數(shù)從3296增至4019，增量為723。根據(jù)本指引第二十二條關(guān)于市場(chǎng)份額的推定標(biāo)準(zhǔn)和第二十九條關(guān)于市場(chǎng)集中度的推定標(biāo)準(zhǔn)，該集中很可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。

第三十五條參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間是否存在緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系是判斷單邊效應(yīng)的重要考慮因素。集中各方之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系越緊密，集中將越大程度地減少集中后實(shí)體面臨的競(jìng)爭(zhēng)約束，集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性越大。

【案例10】甲公司通過(guò)合同等方式取得乙公司控制權(quán)或者能夠?qū)σ夜臼┘記Q定性影響，雙方均在A產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)。甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)上一直是位于前兩位的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，雙方采用相似的生產(chǎn)技術(shù)，具有相同的客戶群，在A產(chǎn)品市場(chǎng)上展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，互相制約。集中將消除A產(chǎn)品市場(chǎng)上最領(lǐng)先的兩個(gè)緊密競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)約束，使集中后的甲公司在A產(chǎn)品市場(chǎng)上具有單獨(dú)行使排除、限制競(jìng)爭(zhēng)行為的能力和動(dòng)機(jī)。

第三十六條評(píng)估參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間是否存在緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，可以綜合考慮商品可替代程度、客戶群體重疊度、銷售策略相似性、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈程度、生產(chǎn)成本和市場(chǎng)份額接近程度等因素。

【案例11】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙均在A市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。交易雙方在A市場(chǎng)具有一致的運(yùn)輸中轉(zhuǎn)場(chǎng)地、相近的客戶群體、相似的運(yùn)輸線路網(wǎng)絡(luò)和銷售策略。同時(shí)，交易雙方在A市場(chǎng)上份額最接近，遠(yuǎn)高于其他競(jìng)爭(zhēng)者。因此，可以判定甲公司和乙公司具有緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。該集中將消除兩公司之間的緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，從而可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。

評(píng)估商品可替代程度時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮以下因素：

（一）商品的屬性、質(zhì)量、可靠性等方面的相似程度以及商品的定制化程度；

（二）商品的需求交叉彈性、轉(zhuǎn)移比例等，即某種商品價(jià)格提升后損失的銷售量轉(zhuǎn)移到其他產(chǎn)品的比例；

（三）商品的價(jià)格水平、市場(chǎng)份額的歷史變化方向和幅度；

（四）在招標(biāo)投標(biāo)市場(chǎng)上，競(jìng)爭(zhēng)同一標(biāo)段的次數(shù)和頻率，以及參與投標(biāo)的其他競(jìng)爭(zhēng)者的情況；

（五）市場(chǎng)進(jìn)入和退出時(shí)下游客戶轉(zhuǎn)換供應(yīng)商的歷史數(shù)據(jù)；

（六）其他因素。

【案例12】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。甲、乙在該市場(chǎng)上分別排名第一和第二，產(chǎn)品在性能、質(zhì)量方面均屬高端產(chǎn)品；甲、乙在招標(biāo)投標(biāo)中同時(shí)出現(xiàn)的頻率最高，乙參與招標(biāo)投標(biāo)時(shí)，甲同時(shí)參與的比例達(dá)到79.8%，遠(yuǎn)高于其他競(jìng)爭(zhēng)者。根據(jù)招標(biāo)投標(biāo)數(shù)據(jù)分析，乙公司至甲公司基于銷售量的轉(zhuǎn)移比例達(dá)到42.7%，基于銷售額的轉(zhuǎn)移比例達(dá)到41.3%。因此，甲、乙之間產(chǎn)品具有較強(qiáng)可替代性，是最為緊密的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。該集中將消除甲、乙之間的競(jìng)爭(zhēng)約束，可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。

第三十七條緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系是一個(gè)相對(duì)的概念。即使參與集中的經(jīng)營(yíng)者的商品之間存在一定程度的差異，若相關(guān)市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者商品的差異化程度更高，或者其他競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量很少，那么參與集中的經(jīng)營(yíng)者仍然可能是緊密競(jìng)爭(zhēng)者。

在差異化產(chǎn)品市場(chǎng)上，市場(chǎng)份額不能有效代表經(jīng)營(yíng)者對(duì)市場(chǎng)的控制力，可能不是區(qū)分緊密競(jìng)爭(zhēng)者和非緊密競(jìng)爭(zhēng)者的有效工具，應(yīng)重點(diǎn)評(píng)估商品可替代程度。

第三十八條評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否具有單邊效應(yīng)時(shí)還應(yīng)考慮相關(guān)市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)約束。若相關(guān)市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者不能對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成有效競(jìng)爭(zhēng)約束，那么集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性就較大。

【案例13】甲公司擬收購(gòu)乙公司，交易雙方在A產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。在A產(chǎn)品市場(chǎng)，甲公司和乙公司的市場(chǎng)份額分別為40%—45%、15%—20%，排名第一、第二，市場(chǎng)上排名第三位的競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)份額不到5%，無(wú)法對(duì)集中后實(shí)體形成有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。因此集中將可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。

第三十九條評(píng)估其他競(jìng)爭(zhēng)者能否提供有效競(jìng)爭(zhēng)約束，主要考慮以下因素：

（一）其他競(jìng)爭(zhēng)者商品對(duì)參與集中的經(jīng)營(yíng)者商品的替代程度；

（二）其他競(jìng)爭(zhēng)者增加產(chǎn)能的能力；

（三）下游客戶轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)者的能力和可能性；

（四）表明其他競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)意愿和競(jìng)爭(zhēng)能力的其他因素。

第四十條下游客戶轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)者的便利性和可行性越弱、成本越高，說(shuō)明其他競(jìng)爭(zhēng)者構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)約束越小，集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性就越大。評(píng)估下游客戶的轉(zhuǎn)換能力時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮以下因素：

（一）其他競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量及其市場(chǎng)力量；

（二）其他競(jìng)爭(zhēng)者的商品性能及相關(guān)服務(wù)是否與下游客戶要求相符；

（三）下游客戶轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)者之后，是否會(huì)改變其客戶對(duì)其商品質(zhì)量的信任度；

（四）下游客戶在以往是否曾經(jīng)轉(zhuǎn)向過(guò)其他競(jìng)爭(zhēng)者；

（五）下游客戶對(duì)參與集中的經(jīng)營(yíng)者以往的漲價(jià)行為的反應(yīng)；

（六）其他因素。

【案例14】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙是A產(chǎn)品市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)者。A產(chǎn)品下游客戶對(duì)供應(yīng)商供貨的可靠性和穩(wěn)定性具有嚴(yán)格要求，通常與供應(yīng)商簽署3到5年，甚至長(zhǎng)達(dá)10年的合同，一般不會(huì)輕易更換供應(yīng)商。因此，下游客戶轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)者的能力和可能性較小，該集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性較大。

第四十一條在同質(zhì)化產(chǎn)品市場(chǎng)上，評(píng)估競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)約束時(shí)，重點(diǎn)考慮集中后實(shí)體如果提高價(jià)格或降低銷量，其他競(jìng)爭(zhēng)者可能做出的反應(yīng)以及集中后實(shí)體是否有利可圖。市場(chǎng)越供不應(yīng)求，其他競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)能受到限制或約束的程度越高，或者增加產(chǎn)量的邊際成本越高，對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)約束越小，集中后實(shí)體漲價(jià)就越有利可圖，集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性就越大。反之，雖然一些競(jìng)爭(zhēng)者的市場(chǎng)份額相對(duì)較小，但是在集中發(fā)生后，這些競(jìng)爭(zhēng)者能相對(duì)快速提高生產(chǎn)能力，擴(kuò)大銷售量，就能對(duì)集中后實(shí)體帶來(lái)重要競(jìng)爭(zhēng)約束，集中后實(shí)體漲價(jià)將無(wú)利可圖。

【案例15】甲公司通過(guò)合同等方式取得乙公司控制權(quán)或者能夠?qū)σ夜臼┘記Q定性影響，甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。A屬于同質(zhì)化產(chǎn)品，該案競(jìng)爭(zhēng)分析可以考慮競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)能情況。甲、乙產(chǎn)能占A產(chǎn)品總產(chǎn)能的份額分別為35%—40%和10%—15%，合計(jì)份額為45%—50%。行業(yè)內(nèi)A產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品銷售率均較高，即相關(guān)市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)法快速提高產(chǎn)量和銷量，若集中后實(shí)體漲價(jià)，下游客戶難以轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)者獲得充足供應(yīng)，其他競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)法提供有效競(jìng)爭(zhēng)約束。因此，該集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性較大。

第四十二條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)審查橫向經(jīng)營(yíng)者集中還需關(guān)注集中對(duì)技術(shù)進(jìn)步、創(chuàng)新等動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)的負(fù)面影響，比如集中后實(shí)體可能會(huì)降低其投資和創(chuàng)新努力。

經(jīng)營(yíng)者做出的投資或創(chuàng)新努力的類型包括開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品、引入更高效或更具顛覆性的商業(yè)模式、引入新功能使客戶受益同時(shí)增加客戶粘性等。

【案例16】甲公司擬收購(gòu)乙公司，雙方在A產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。集中前，甲、乙是A產(chǎn)品更新?lián)Q代技術(shù)研發(fā)的重要競(jìng)爭(zhēng)者。集中后，由于研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量減少，競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力進(jìn)一步下降，集中后實(shí)體可能減少創(chuàng)新投入、延緩新產(chǎn)品上市速度，從而對(duì)A產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生不利影響。

第四十三條根據(jù)案件的具體特征，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否具有單邊效應(yīng)時(shí)還會(huì)綜合考量其他因素。比如對(duì)涉及雙邊或者多邊平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)者集中，應(yīng)考慮平臺(tái)的雙邊或者多邊業(yè)務(wù)，并評(píng)估直接和間接網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。對(duì)涉及平臺(tái)給定一邊市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)者集中，需要綜合考慮集中對(duì)平臺(tái)另外一邊或多邊市場(chǎng)的影響，以及對(duì)平臺(tái)之間競(jìng)爭(zhēng)的影響。

第四十四條經(jīng)營(yíng)者在集中前已具有市場(chǎng)支配地位，如果集中通過(guò)消滅現(xiàn)有或潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，鞏固了經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)支配地位，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將傾向認(rèn)為集中具有單邊效應(yīng)。

第四十五條評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中的單邊效應(yīng)時(shí)，可以使用價(jià)格上漲壓力測(cè)試（簡(jiǎn)稱UPP）、綜合價(jià)格上漲壓力指數(shù)（簡(jiǎn)稱GUPPI）、并購(gòu)模擬等定量方法。

【案例17】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙在某相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)份額分別排名第一、第二。測(cè)算顯示，該集中將導(dǎo)致GUPPI達(dá)到21.7%，遠(yuǎn)高于10%的臨界經(jīng)驗(yàn)值，這表明集中后實(shí)體單方面漲價(jià)的可能性很大。GUPPI的主要思路是計(jì)算經(jīng)營(yíng)者漲價(jià)后失去的利潤(rùn)有多少可以通過(guò)集中而回流。一般來(lái)說(shuō)，如果GUPPI小于5%，集中不太可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)；如果GUPPI超過(guò)10%，集中可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。GUPPI計(jì)算的是漲價(jià)壓力，并不表示集中后實(shí)體漲價(jià)的幅度。

【案例18】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙在某相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。利用并購(gòu)模擬方法測(cè)算，集中后實(shí)體在相關(guān)市場(chǎng)的漲價(jià)幅度可能達(dá)到10%以上，因此該集中可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。并購(gòu)模擬是預(yù)測(cè)集中后產(chǎn)品價(jià)格變化的定量方法，首先需要對(duì)產(chǎn)品需求進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析與估計(jì)（設(shè)定需求函數(shù)并估計(jì)相關(guān)參數(shù)），在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)集中后相關(guān)市場(chǎng)上產(chǎn)品新的均衡價(jià)格水平，通過(guò)與集中不發(fā)生情形下的價(jià)格進(jìn)行比較從而得出集中對(duì)市場(chǎng)價(jià)格水平的影響。

第六章協(xié)調(diào)效應(yīng)

第四十六條本指引所稱協(xié)調(diào)效應(yīng)，是指經(jīng)營(yíng)者通過(guò)集中消除了實(shí)際或潛在的競(jìng)爭(zhēng)者，使市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化，更有利于集中后實(shí)體與其他市場(chǎng)參與者達(dá)成明示或默示協(xié)調(diào)行為，有能力和動(dòng)機(jī)直接或間接實(shí)施提高商品價(jià)格、降低商品質(zhì)量或削弱創(chuàng)新等行為，損害市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者利益的可能性增大。

【案例19】甲、乙、丙公司在A產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)份額依次為3%、19%、26%。甲公司擬收購(gòu)乙公司。集中前，甲公司的A產(chǎn)品由丙公司代工生產(chǎn)。集中后，甲公司將擁有乙公司既有的A產(chǎn)品生產(chǎn)能力和銷售網(wǎng)絡(luò)，與丙公司一起成為該市場(chǎng)的兩個(gè)主要競(jìng)爭(zhēng)者，集中后實(shí)體與丙公司的合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)到48%。甲、丙公司簽署的代工協(xié)議中包含生產(chǎn)成本、生產(chǎn)數(shù)量等競(jìng)爭(zhēng)性信息，兩者之間代工關(guān)系的存續(xù)便于雙方相互協(xié)調(diào)，限制市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。集中增加了該市場(chǎng)企業(yè)間相互協(xié)調(diào)、限制競(jìng)爭(zhēng)的可能性。

第四十七條存在下列情形的，集中更有可能產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)：

（一）經(jīng)營(yíng)者之間能夠達(dá)成削弱競(jìng)爭(zhēng)的共識(shí)。這種共識(shí)可以是直接漲價(jià)、限制生產(chǎn)、限制投入市場(chǎng)的新產(chǎn)能、劃分市場(chǎng)或者在招標(biāo)投標(biāo)市場(chǎng)分配合同，且經(jīng)營(yíng)者能夠按照共識(shí)中的競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)緩和他們之間的競(jìng)爭(zhēng)行為。經(jīng)營(yíng)者之間存在直接共同利益的，更有可能達(dá)成共識(shí)。

（二）達(dá)成共識(shí)的經(jīng)營(yíng)者能夠維持共識(shí)。經(jīng)營(yíng)者能夠及時(shí)關(guān)注參與協(xié)調(diào)行為的其他經(jīng)營(yíng)者是否一直遵守共識(shí)。如果某個(gè)經(jīng)營(yíng)者違反共識(shí)（背離行為），其他經(jīng)營(yíng)者能夠有效地對(duì)背離行為實(shí)施懲罰。

（三）協(xié)調(diào)行為之外的經(jīng)營(yíng)者無(wú)法對(duì)協(xié)調(diào)行為的穩(wěn)定性構(gòu)成威脅。即沒(méi)有參與協(xié)調(diào)行為的競(jìng)爭(zhēng)者、新的市場(chǎng)進(jìn)入者或者客戶的反應(yīng)都不會(huì)對(duì)協(xié)調(diào)行為產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

第四十八條判斷集中是否會(huì)產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)，主要評(píng)估集中是否有利于促成協(xié)調(diào)行為，即是否有利于增強(qiáng)集中后實(shí)體與其他競(jìng)爭(zhēng)者共同排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的能力、動(dòng)機(jī)及可能性。

【案例20】甲公司擬收購(gòu)乙公司目標(biāo)業(yè)務(wù)，甲公司和乙公司目標(biāo)業(yè)務(wù)在A產(chǎn)品市場(chǎng)存在橫向重疊。交易完成后，A產(chǎn)品市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)者由4家減少為3家。A產(chǎn)品市場(chǎng)技術(shù)成熟，價(jià)格相對(duì)透明，客戶主要通過(guò)招標(biāo)投標(biāo)方式采購(gòu)。在主要競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量減少的情況下，競(jìng)爭(zhēng)者之間通過(guò)明示或默示方式進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)的成本降低，經(jīng)營(yíng)者也更容易通過(guò)中標(biāo)結(jié)果推測(cè)其他競(jìng)爭(zhēng)者的定價(jià)策略。同時(shí)，A產(chǎn)品市場(chǎng)協(xié)調(diào)價(jià)格行為獲利空間較大。因此，該集中使A產(chǎn)品市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)者協(xié)調(diào)價(jià)格的能力和動(dòng)機(jī)進(jìn)一步提高。

第四十九條集中導(dǎo)致下列情形之一的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將傾向認(rèn)為集中可能產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)：

（一）集中后實(shí)體與另一個(gè)經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額合計(jì)達(dá)到三分之二，且各自市場(chǎng)份額均超過(guò)十分之一；

（二）集中后實(shí)體與另外兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額合計(jì)達(dá)到四分之三，且各自市場(chǎng)份額均超過(guò)十分之一；

（三）集中消除了一個(gè)可能阻礙市場(chǎng)協(xié)調(diào)的經(jīng)營(yíng)者或者實(shí)質(zhì)性消除了該經(jīng)營(yíng)者阻礙市場(chǎng)協(xié)調(diào)的動(dòng)機(jī)。

前款所稱“可能阻礙市場(chǎng)協(xié)調(diào)的經(jīng)營(yíng)者”，通常指曾拒絕協(xié)調(diào)行為的競(jìng)爭(zhēng)者，或采取背離行為有利可圖的競(jìng)爭(zhēng)者。判斷集中是否消除了一個(gè)可能阻礙市場(chǎng)協(xié)調(diào)的經(jīng)營(yíng)者，還需要結(jié)合相關(guān)市場(chǎng)上的其他因素綜合判斷（如集中前是否曾出現(xiàn)大規(guī)模協(xié)調(diào)或試圖協(xié)調(diào)行為等）。

【案例21】市場(chǎng)上可能會(huì)有阻礙市場(chǎng)協(xié)調(diào)的經(jīng)營(yíng)者（也稱為不合群者）的存在，不合群者與其他企業(yè)之間或經(jīng)營(yíng)理念不同，或?qū)ξ磥?lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和趨勢(shì)的看法不同，或由于特殊的原因，而與其他企業(yè)行為差別很大。企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)差異性也可能導(dǎo)致不合群者存在。比如，一家擁有競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)的獨(dú)特產(chǎn)品、或很先進(jìn)的技術(shù)、或控制了某種關(guān)鍵生產(chǎn)投入要素的企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面就很可能顯示出自己的獨(dú)特性和不合群性，與其他企業(yè)合作的興趣可能就不大。不合群者的存在，增加了協(xié)調(diào)行為的難度，針對(duì)不合群者的集中行為，可能產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)。

第五十條評(píng)估集中是否有利于促成協(xié)調(diào)行為，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)主要考慮集中對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定性、透明度和對(duì)稱性產(chǎn)生的影響。

第五十一條市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定時(shí)，協(xié)調(diào)行為的可能性增大。當(dāng)相關(guān)市場(chǎng)上的交易條件因客戶或者商品不同而具有顯著差異時(shí)，協(xié)調(diào)行為的可能性較低。市場(chǎng)的需求價(jià)格彈性越低，協(xié)調(diào)行為一般越有利可圖。

【案例22】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。A產(chǎn)品為需求剛性且種類單一的原材料，需求價(jià)格彈性低，協(xié)調(diào)價(jià)格后獲利空間大，而且背離協(xié)調(diào)的行為更容易被發(fā)現(xiàn)和受到約束。在集中導(dǎo)致主要競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量從5家減少到4家的情況下，競(jìng)爭(zhēng)者之間協(xié)調(diào)價(jià)格的動(dòng)機(jī)和能力進(jìn)一步提高。

第五十二條在充分透明的市場(chǎng)里，協(xié)調(diào)行為更容易發(fā)生。市場(chǎng)集中度、商品差異化程度、客戶分散程度以及競(jìng)爭(zhēng)者之間交叉持股、互派董事、具有相同的股東或董事、監(jiān)事等行為都會(huì)影響市場(chǎng)透明度。當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量較少、市場(chǎng)集中度較高、交易條件相對(duì)透明時(shí)，協(xié)調(diào)行為更容易發(fā)生。

【案例23】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。A產(chǎn)品市場(chǎng)透明度較高，生產(chǎn)商和客戶數(shù)量均較少，產(chǎn)品同質(zhì)化明顯，競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)相互之間的技術(shù)、成本、生產(chǎn)和銷售狀況等情況均比較了解。A產(chǎn)品生產(chǎn)商能憑借相關(guān)事實(shí)和經(jīng)驗(yàn)確定競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品價(jià)格或價(jià)格區(qū)間。同時(shí)，A產(chǎn)品生產(chǎn)商經(jīng)常共用相同的分銷商，通過(guò)分銷渠道了解其他品牌A產(chǎn)品信息較容易，A產(chǎn)品生產(chǎn)商有能力預(yù)判其他競(jìng)爭(zhēng)者的行為。該集中完成后，A產(chǎn)品生產(chǎn)商將從5家減少為4家，將進(jìn)一步增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者通過(guò)協(xié)調(diào)從事排除、限制競(jìng)爭(zhēng)行為的可能性。

第五十三條當(dāng)相關(guān)市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)者對(duì)稱性較高，即市場(chǎng)份額、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)能力、效率等方面情況相似，商品差異化程度、商品質(zhì)量和縱向一體化程度相當(dāng)，經(jīng)營(yíng)者之間達(dá)成協(xié)調(diào)行為的可能性就較大。經(jīng)營(yíng)者之間對(duì)稱性越低，越難產(chǎn)生協(xié)調(diào)行為。

【案例24】甲、乙、丙三家公司在A產(chǎn)品市場(chǎng)存在橫向重疊，合計(jì)占有95%以上的市場(chǎng)份額。份額較小的兩家競(jìng)爭(zhēng)者甲、乙（市場(chǎng)份額分別為30%—35%、10%—15%）提出合并，合并后的市場(chǎng)份額與丙的市場(chǎng)份額基本相當(dāng)。集中后實(shí)體與丙公司之間市場(chǎng)力量的對(duì)稱會(huì)使兩者在長(zhǎng)期博弈中更加有動(dòng)機(jī)相互協(xié)調(diào)而避免激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

第五十四條評(píng)估相關(guān)市場(chǎng)是否存在協(xié)調(diào)行為的可能性時(shí)，如果相關(guān)市場(chǎng)上存在過(guò)協(xié)調(diào)行為，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件未發(fā)生重大變化的情況下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)認(rèn)為市場(chǎng)條件有助于經(jīng)營(yíng)者之間的相互協(xié)調(diào)。如果發(fā)生過(guò)協(xié)調(diào)行為的其他市場(chǎng)的重要特征與相關(guān)市場(chǎng)相似，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將高度重視。

第五十五條根據(jù)案件的具體特征，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否具有協(xié)調(diào)效應(yīng)時(shí)還會(huì)綜合考量其他因素。比如對(duì)涉及平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)者集中，還需要考慮技術(shù)手段、平臺(tái)規(guī)則、數(shù)據(jù)、算法等因素是否有利于促成協(xié)調(diào)行為。

第七章潛在競(jìng)爭(zhēng)

第五十六條本指引所稱潛在競(jìng)爭(zhēng)是指集中一方為集中其他方的潛在競(jìng)爭(zhēng)者，尚未進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)但具有短期內(nèi)進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)的能力和動(dòng)機(jī)，并能夠?qū)ΜF(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者形成一定的競(jìng)爭(zhēng)約束。

第五十七條評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否會(huì)產(chǎn)生單邊效應(yīng)或者協(xié)調(diào)效應(yīng)時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)均會(huì)考慮潛在競(jìng)爭(zhēng)。如果一項(xiàng)集中消除了潛在競(jìng)爭(zhēng)者，且集中前經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)具有市場(chǎng)支配地位，那么集中具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的可能性很大。

第五十八條評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否會(huì)消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束，首先考慮集中一方是否為潛在競(jìng)爭(zhēng)者，即在集中不發(fā)生情形下該經(jīng)營(yíng)者是否會(huì)進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)；然后分析消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束的影響。

第五十九條判斷是否為潛在競(jìng)爭(zhēng)者時(shí)，主要考慮其市場(chǎng)進(jìn)入動(dòng)機(jī)及所需的成本、時(shí)間、相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)入壁壘等因素，比如其擁有相關(guān)的生產(chǎn)設(shè)備、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、原材料等的情況以及對(duì)相關(guān)投資的準(zhǔn)備情況。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將重點(diǎn)考慮下述兩方面因素：

（一）潛在競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)需花費(fèi)很大沉沒(méi)成本就可以進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)；

（二）潛在競(jìng)爭(zhēng)者極可能甚至已經(jīng)有計(jì)劃進(jìn)行相關(guān)投資（包括沉沒(méi)成本），將在短期內(nèi)進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)。

第六十條對(duì)于消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束的經(jīng)營(yíng)者集中的競(jìng)爭(zhēng)分析，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將評(píng)估潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)后預(yù)期的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況。

對(duì)于同時(shí)滿足下述條件的集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為其具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果：

（一）潛在競(jìng)爭(zhēng)者已經(jīng)或?qū)?huì)對(duì)在相關(guān)市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)的參與集中的經(jīng)營(yíng)者構(gòu)成顯著的競(jìng)爭(zhēng)約束；

（二）其他現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者以及潛在進(jìn)入者對(duì)參與集中的經(jīng)營(yíng)者構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)壓力不足。

【案例25】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲生產(chǎn)A產(chǎn)品，并具有較高市場(chǎng)份額，乙目前不生產(chǎn)A產(chǎn)品，但其正在研發(fā)A產(chǎn)品。乙正在研發(fā)的A產(chǎn)品與市場(chǎng)現(xiàn)有A產(chǎn)品相比性能更優(yōu)，具有明顯技術(shù)進(jìn)步特征，且價(jià)格更低廉、產(chǎn)品生產(chǎn)和上市周期更快，一旦進(jìn)入市場(chǎng)將對(duì)甲構(gòu)成顯著的競(jìng)爭(zhēng)約束。因此，該集中將消除甲公司在A產(chǎn)品市場(chǎng)上的潛在競(jìng)爭(zhēng)約束。

第六十一條對(duì)于涉及消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束的經(jīng)營(yíng)者集中，評(píng)估時(shí)還應(yīng)關(guān)注集中各方是否為相關(guān)市場(chǎng)的重要?jiǎng)?chuàng)新者，以及該潛在競(jìng)爭(zhēng)者創(chuàng)新能力的強(qiáng)弱。若集中各方是相關(guān)市場(chǎng)上重要的創(chuàng)新力量，集中后由于研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量減少，集中后實(shí)體的競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力會(huì)下降，進(jìn)而減少創(chuàng)新投入、延緩新產(chǎn)品上市速度。若該潛在經(jīng)營(yíng)者的創(chuàng)新能力較強(qiáng)，具有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?jié)摿?，在未?lái)會(huì)形成足以與集中另一方抗衡的競(jìng)爭(zhēng)力量，那么由于集中消除了這一潛在競(jìng)爭(zhēng)者，集中另一方可能會(huì)降低研發(fā)投入、延緩新產(chǎn)品上市速度。

【案例26】A產(chǎn)品市場(chǎng)高度集中，主要競(jìng)爭(zhēng)者僅有乙公司和丙公司兩家，甲公司目前不生產(chǎn)該產(chǎn)品，但其正在研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，甲公司擬收購(gòu)乙公司相關(guān)業(yè)務(wù)。相較于市場(chǎng)現(xiàn)有產(chǎn)品，甲公司的產(chǎn)品具有顯著創(chuàng)新特征，預(yù)期將對(duì)乙公司構(gòu)成顯著的競(jìng)爭(zhēng)約束。集中后甲公司將取得乙公司目標(biāo)業(yè)務(wù)A產(chǎn)品，可能降低甲公司對(duì)其正在研發(fā)的具有創(chuàng)新意義同類產(chǎn)品的研發(fā)投入和商業(yè)化動(dòng)機(jī)，延緩新產(chǎn)品上市速度，可能對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生不利影響。

第六十二條目標(biāo)經(jīng)營(yíng)者是初創(chuàng)企業(yè)的，特別是相關(guān)市場(chǎng)集中度較高、參與競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量較少時(shí)，需要從交易目的、潛在競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)新能力等方面重點(diǎn)評(píng)估集中是否可能扼殺競(jìng)爭(zhēng)、阻礙創(chuàng)新，包括對(duì)目標(biāo)經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)新活動(dòng)的影響和對(duì)收購(gòu)方原有創(chuàng)新活動(dòng)的影響等。

第八章市場(chǎng)進(jìn)入

第六十三條本指引所稱市場(chǎng)進(jìn)入通常包括經(jīng)營(yíng)者新進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)，以及相關(guān)市場(chǎng)上現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，比如產(chǎn)能增加等。

第六十四條市場(chǎng)進(jìn)入是經(jīng)營(yíng)者集中競(jìng)爭(zhēng)分析中的抵消性因素之一。當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入足夠容易時(shí)，集中后實(shí)體及相關(guān)市場(chǎng)上的現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)法單獨(dú)或者共同實(shí)施相較于集中未發(fā)生情況下更加有利可圖的漲價(jià)等行為，或者無(wú)法降低集中未發(fā)生情況下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平，集中就不太可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

實(shí)踐中，通常是在反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果時(shí)，由經(jīng)營(yíng)者提供證據(jù)材料證明市場(chǎng)進(jìn)入能夠在多大程度上抵消集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生的不利影響。市場(chǎng)進(jìn)入只有在可能、及時(shí)且充分的條件下，才能夠有效防止或抵消集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生的不利影響。

【案例27】甲公司和乙公司合并，雙方在A市場(chǎng)上存在橫向重疊，合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)50%，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)推定該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。甲和乙證明A市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻很低，即使其濫用市場(chǎng)力量，也很快會(huì)有新的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)入，并對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成充分、有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。經(jīng)綜合研判，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為該項(xiàng)集中不會(huì)具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，予以無(wú)條件批準(zhǔn)。

第六十五條市場(chǎng)進(jìn)入的可能性是指經(jīng)營(yíng)者能夠進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)且進(jìn)入后能夠成功地對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)約束的可能性。評(píng)估市場(chǎng)進(jìn)入的可能性時(shí)，應(yīng)考慮市場(chǎng)進(jìn)入壁壘、市場(chǎng)運(yùn)行狀況和市場(chǎng)的發(fā)展預(yù)期等因素。

市場(chǎng)進(jìn)入壁壘取決于相關(guān)市場(chǎng)的特性，體現(xiàn)為現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者相對(duì)于未進(jìn)入者所具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。進(jìn)入壁壘越高，進(jìn)入的可能性則越低。構(gòu)成進(jìn)入壁壘的因素包括：法律或政策限制；關(guān)鍵設(shè)施；自然資源；研發(fā)能力；知識(shí)產(chǎn)權(quán)；生產(chǎn)的規(guī)模效益經(jīng)濟(jì)性和范圍經(jīng)濟(jì)性，對(duì)強(qiáng)大客戶網(wǎng)和銷售網(wǎng)的依賴；現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)者的成本優(yōu)勢(shì)、品牌和聲譽(yù)優(yōu)勢(shì)、閑置生產(chǎn)能力，及其與交易相對(duì)方的合同安排；下游客戶的轉(zhuǎn)換成本；進(jìn)入的沉沒(méi)成本以及其他形式的退出壁壘等。

市場(chǎng)運(yùn)行狀況主要包括：市場(chǎng)容量是否可以容納新的廠商；新進(jìn)入經(jīng)營(yíng)者是否可以達(dá)到最小效率規(guī)模，即經(jīng)營(yíng)者平均成本達(dá)到最小值時(shí)所要求的最小產(chǎn)出水平；進(jìn)入后的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和價(jià)格水平等是否足以支持新進(jìn)入經(jīng)營(yíng)者有效參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

評(píng)估市場(chǎng)的發(fā)展預(yù)期應(yīng)結(jié)合產(chǎn)品生命周期、技術(shù)更新預(yù)期、市場(chǎng)規(guī)模變化等綜合評(píng)估市場(chǎng)的發(fā)展階段和發(fā)展前景。一般來(lái)說(shuō)，相比于已經(jīng)成熟或預(yù)計(jì)將會(huì)進(jìn)入衰退期的市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將會(huì)進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段的相關(guān)市場(chǎng)的進(jìn)入可能性更高。

第六十六條市場(chǎng)進(jìn)入的及時(shí)性是指市場(chǎng)進(jìn)入可以在集中后足夠短的時(shí)間內(nèi)發(fā)生并得以持續(xù)。市場(chǎng)進(jìn)入必須足夠迅速，才能阻止可能發(fā)生的反競(jìng)爭(zhēng)效果。

判斷市場(chǎng)進(jìn)入的及時(shí)性的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)取決于市場(chǎng)的特性和發(fā)展動(dòng)態(tài)，以及潛在進(jìn)入者的具體產(chǎn)能情況。通常情況下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為在兩年以內(nèi)能夠完成市場(chǎng)進(jìn)入，構(gòu)成及時(shí)的市場(chǎng)進(jìn)入。對(duì)于部分特殊行業(yè)，可根據(jù)行業(yè)具體情況判斷市場(chǎng)進(jìn)入的及時(shí)性。

第六十七條市場(chǎng)進(jìn)入的充分性是指進(jìn)入者能夠?qū)泻髮?shí)體構(gòu)成充分、有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。評(píng)估市場(chǎng)進(jìn)入的充分性時(shí)，應(yīng)綜合考慮進(jìn)入者的規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、商品可替代性等因素。

市場(chǎng)進(jìn)入的充分性對(duì)進(jìn)入規(guī)模的要求取決于市場(chǎng)特性。通常情況下，進(jìn)入者只有達(dá)到一定的規(guī)模才會(huì)對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。現(xiàn)階段規(guī)模較小的進(jìn)入者，在不具備顯著競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的情況下，也可能對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。

在進(jìn)入者提供的產(chǎn)品與集中后實(shí)體提供的產(chǎn)品可替代性高的情況下，進(jìn)入者可能會(huì)對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。在差異化產(chǎn)品行業(yè)中，進(jìn)入者提供的產(chǎn)品可能不足以緊密替代集中后實(shí)體提供的產(chǎn)品，市場(chǎng)進(jìn)入可能不夠充分，因此不能對(duì)集中后實(shí)體提供有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。

第六十八條在判斷市場(chǎng)進(jìn)入是否具有可能性、及時(shí)性和充分性時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通?？梢詮囊韵聨讉€(gè)方面收集市場(chǎng)進(jìn)入的信息和證據(jù)材料：

（一）相關(guān)市場(chǎng)或類似市場(chǎng)過(guò)往的市場(chǎng)進(jìn)入和退出案例，包括進(jìn)入的成本、進(jìn)入壁壘、時(shí)間、成功進(jìn)入所需達(dá)到的規(guī)模、進(jìn)入導(dǎo)致的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況的變化等；

（二）其他經(jīng)營(yíng)者進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)的計(jì)劃，以及現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的擴(kuò)張計(jì)劃；具有相關(guān)必要資產(chǎn)或動(dòng)機(jī)進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)的潛在市場(chǎng)進(jìn)入者的情況，例如相鄰市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)者、大型客戶等；

（三）對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入壁壘的直接統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或其他信息，例如進(jìn)入的資金規(guī)模、研發(fā)投入產(chǎn)出等；

（四）若相關(guān)商品生產(chǎn)存在規(guī)模效應(yīng)，需考慮新進(jìn)入經(jīng)營(yíng)者能否及時(shí)達(dá)到足夠規(guī)模，以對(duì)集中后的實(shí)體形成有效競(jìng)爭(zhēng)約束，以及無(wú)法達(dá)到規(guī)模效應(yīng)所要求的規(guī)模時(shí)在成本上的劣勢(shì)；

（五）進(jìn)入市場(chǎng)后收回投入成本所需要的時(shí)間；

（六）退出市場(chǎng)的成本；

（七）技術(shù)進(jìn)步對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入的影響；

（八）市場(chǎng)上現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者與下游客戶簽訂長(zhǎng)期合同的情況；

（九）下游客戶是否具備協(xié)助新市場(chǎng)進(jìn)入的能力和意愿；

（十）可能的進(jìn)口產(chǎn)品或供給替代；

（十一）若相關(guān)地域市場(chǎng)是中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)，需考慮中國(guó)境外供應(yīng)商進(jìn)入中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)的可能性。

第六十九條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)分析中也會(huì)考慮集中是否會(huì)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入帶來(lái)負(fù)面影響。比如，集中可能導(dǎo)致集中后實(shí)體擁有更大的市場(chǎng)規(guī)模，更有能力維持其市場(chǎng)地位，從而提高進(jìn)入門(mén)檻。

第九章買(mǎi)方力量

第七十條本指引所稱買(mǎi)方力量是指買(mǎi)方在商業(yè)談判中所具有的議價(jià)或談判能力。

第七十一條買(mǎi)方力量是經(jīng)營(yíng)者集中競(jìng)爭(zhēng)分析中的抵消性因素之一。實(shí)踐中，通常是在反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果時(shí)，由經(jīng)營(yíng)者提供證據(jù)材料證明買(mǎi)方力量能夠在多大程度上抵消集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生的不利影響，如限制集中后實(shí)體漲價(jià)的可能性。

【案例28】甲公司收購(gòu)乙公司，甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)存在橫向重疊，合計(jì)市場(chǎng)份額排名第一。在分析A產(chǎn)品市場(chǎng)買(mǎi)方力量時(shí)，甲、乙證明A產(chǎn)品需求集中在少量下游客戶中，客戶均通過(guò)招標(biāo)投標(biāo)方式采購(gòu)，且采購(gòu)額度大、采購(gòu)時(shí)機(jī)不確定，各供應(yīng)商必須為爭(zhēng)取某一客戶進(jìn)行全面競(jìng)爭(zhēng)，買(mǎi)方議價(jià)能力非常強(qiáng)。因此，集中雖然將增強(qiáng)甲公司市場(chǎng)力量，但綜合考慮買(mǎi)方力量，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中不會(huì)產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

第七十二條評(píng)估買(mǎi)方力量，可以主要從以下兩個(gè)方面進(jìn)行考慮：

（一）買(mǎi)方集中度。通常會(huì)參考集中后實(shí)體銷售給下游客戶的相關(guān)商品占其總銷售量的比例，如果少數(shù)客戶的采購(gòu)量占比較大，則說(shuō)明買(mǎi)方集中度較高。

（二）買(mǎi)方在不同供應(yīng)商之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換的能力。需要重點(diǎn)關(guān)注當(dāng)某一供應(yīng)商采取提高價(jià)格或降低質(zhì)量、降低送貨條件等措施時(shí)，買(mǎi)方是否有能力在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)向其他供應(yīng)商、縱向整合上游供應(yīng)商、支持上游其他供應(yīng)商擴(kuò)大市場(chǎng)份額、支持新供應(yīng)商進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)、拒絕購(gòu)買(mǎi)或延遲購(gòu)買(mǎi)該供應(yīng)商的其他產(chǎn)品（特別是耐用商品）等。

【案例29】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙均在A產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，雙方合計(jì)市場(chǎng)份額為40%—45%，且雙方A產(chǎn)品主要供應(yīng)給下游零售店。下游40%—50%的零售店從甲、乙采購(gòu)A產(chǎn)品。由于A產(chǎn)品零售店數(shù)量龐大，且普遍規(guī)模較小，議價(jià)能力較弱，因此，買(mǎi)方力量難以消除集中可能產(chǎn)生的排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，該集中可能限制下游零售店的選擇權(quán)，擠壓其利潤(rùn)空間，損害相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者利益。

第七十三條具有買(mǎi)方力量本身并不能夠保證買(mǎi)方力量能夠有效地抵消集中可能帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)損害。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在評(píng)估買(mǎi)方力量是否能夠起到有效的抵消作用時(shí)，通常重點(diǎn)考慮以下三方面因素：

（一）具有買(mǎi)方力量的經(jīng)營(yíng)者行使其買(mǎi)方力量，是否能夠使其他不具備買(mǎi)方力量的經(jīng)營(yíng)者同樣獲得利益；

（二）當(dāng)具有買(mǎi)方力量的經(jīng)營(yíng)者并非終端消費(fèi)者時(shí)，其通過(guò)行使買(mǎi)方力量獲得的利益是否能夠傳遞給終端消費(fèi)者；

（三）具有買(mǎi)方力量的經(jīng)營(yíng)者是否有充分的動(dòng)機(jī)和意愿行使其買(mǎi)方力量。

第七十四條在評(píng)估買(mǎi)方力量時(shí)，需要注意集中前所存在的買(mǎi)方力量并非必然能夠延續(xù)到集中后，因?yàn)榧锌赡軐?dǎo)致集中后實(shí)體增強(qiáng)市場(chǎng)控制力，或者可能消除了重要的替代供應(yīng)商。因此，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常對(duì)集中后而非集中前的買(mǎi)方力量進(jìn)行評(píng)估。

第十章效率

第七十五條本指引所稱效率是指經(jīng)營(yíng)者集中可能會(huì)帶來(lái)的效率提升，包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)等帶來(lái)的成本節(jié)約，以及促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、提高商品質(zhì)量等帶來(lái)的創(chuàng)新效率等。效率提升是集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的抗辯因素。

集中所帶來(lái)的成本節(jié)約可體現(xiàn)在固定成本、可變成本或者邊際成本的降低。

集中帶來(lái)的創(chuàng)新效率包括經(jīng)營(yíng)者在科技研發(fā)領(lǐng)域的協(xié)同效應(yīng)等。

第七十六條能夠被反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)可的集中產(chǎn)生的效率提升，必須同時(shí)滿足下列條件：

（一）效率的提升必須直接或間接有利于消費(fèi)者。效率提升對(duì)消費(fèi)者帶來(lái)的利益不局限于價(jià)格下降，也可能是商品質(zhì)量提升，或者使消費(fèi)者能夠從商品的創(chuàng)新中獲益。

（二）效率的提升必須是集中所特有的。效率提升是集中的直接結(jié)果，且無(wú)法通過(guò)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)損害更小的其他方式實(shí)現(xiàn)。

（三）效率的提升必須是可以證實(shí)的。經(jīng)營(yíng)者的效率主張?jiān)綔?zhǔn)確、越有說(shuō)服力，被反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)采信的可能性越高。

第七十七條如果集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，在條件允許的情況下，集中各方可以通過(guò)提交定量分析證據(jù)材料，說(shuō)明集中對(duì)效率提升和對(duì)下游客戶的影響。如果所需定量證據(jù)材料不存在或難以提供，經(jīng)營(yíng)者也應(yīng)提供真實(shí)的、可驗(yàn)證的有關(guān)效率提升和對(duì)下游客戶影響的定性證據(jù)材料。

評(píng)估上述效率提升是否能夠抑制集中可能產(chǎn)生的反競(jìng)爭(zhēng)效果，主要考慮以下兩個(gè)方面：

（一）集中所帶來(lái)的成本節(jié)約在多大程度上可以消除集中可能產(chǎn)生的單邊效應(yīng)或者協(xié)調(diào)效應(yīng)；

（二）集中所帶來(lái)的創(chuàng)新效率在多大程度上可以彌補(bǔ)價(jià)格上漲等對(duì)下游客戶造成的損失。

第七十八條目標(biāo)經(jīng)營(yíng)者是初創(chuàng)企業(yè)的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)考慮交易可能為初創(chuàng)企業(yè)提供后續(xù)研發(fā)、市場(chǎng)推廣、管理和生產(chǎn)等發(fā)展支持的效率因素。

第十一章其他因素

第七十九條評(píng)估經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常會(huì)考慮集中所處行業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，以及集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

經(jīng)營(yíng)者能夠證明集中有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的，即使該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)也可能不予禁止。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在分析前述集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響時(shí)，將重點(diǎn)考慮是否同時(shí)滿足下列三個(gè)條件：

（一）該集中是否會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)積極影響，以及該影響是否是實(shí)質(zhì)性的；

（二）該集中與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展積極影響之間是否存在因果關(guān)系；

（三）如果沒(méi)有該集中，是否就不會(huì)對(duì)前述國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

第八十條經(jīng)營(yíng)者能夠證明經(jīng)營(yíng)者集中在促進(jìn)就業(yè)、保護(hù)中小經(jīng)營(yíng)者權(quán)益、節(jié)約能源、保護(hù)環(huán)境、救災(zāi)救助等社會(huì)公共利益方面產(chǎn)生積極影響的，即使該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)也可能不予禁止。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在分析前述公共利益時(shí)，將重點(diǎn)考慮是否同時(shí)滿足下列三個(gè)條件：

（一）該集中是否會(huì)對(duì)公共利益帶來(lái)積極影響，以及該影響是否是實(shí)質(zhì)性的；

（二）該集中與公共利益積極影響之間是否存在因果關(guān)系；

（三）如果沒(méi)有該集中，是否就不會(huì)對(duì)前述公共利益產(chǎn)生積極影響。

第八十一條經(jīng)營(yíng)者能夠證明被收購(gòu)或者合并的經(jīng)營(yíng)者即將破產(chǎn)并退出相關(guān)市場(chǎng)的，即使該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)也可能不予禁止。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在分析前述破產(chǎn)抗辯時(shí)，將重點(diǎn)考慮是否同時(shí)滿足下列三個(gè)條件：

（一）被收購(gòu)或合并的經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)困難，如果不被收購(gòu)或者合并，其將在短期內(nèi)退出市場(chǎng)；

（二）沒(méi)有比該集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)損害更小的替代性方案來(lái)防止上述經(jīng)營(yíng)者退出市場(chǎng)；

（三）相對(duì)于上述經(jīng)營(yíng)者退出市場(chǎng)，該集中可能帶來(lái)的排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果更弱。

第八十二條有證據(jù)證明參與集中的經(jīng)營(yíng)者獲得的國(guó)內(nèi)外政府補(bǔ)貼對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生不利影響的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求參與集中的經(jīng)營(yíng)者提供獲得政府補(bǔ)貼等有關(guān)情況，并在審查中考慮該政府補(bǔ)貼對(duì)相關(guān)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響。

前款所稱政府補(bǔ)貼，包括一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)的中央政府補(bǔ)貼和地方政府補(bǔ)貼。

第十二章附則

第八十三條參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間新設(shè)合營(yíng)企業(yè)，且合營(yíng)企業(yè)擬從事業(yè)務(wù)與參與集中的經(jīng)營(yíng)者處于同一相關(guān)市場(chǎng)的，參照本指引進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)評(píng)估。

評(píng)估經(jīng)營(yíng)者之間新設(shè)合營(yíng)企業(yè)可能產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)影響時(shí)，要結(jié)合集中的實(shí)際情況，對(duì)合營(yíng)企業(yè)與合營(yíng)各方的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系、合營(yíng)企業(yè)的規(guī)模及存續(xù)時(shí)間、合營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍、合營(yíng)企業(yè)是否僅涉及某一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)等因素加以考慮。

合營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)僅涉及一個(gè)或多個(gè)合營(yíng)方業(yè)務(wù)鏈條中某個(gè)環(huán)節(jié)的，根據(jù)合營(yíng)企業(yè)所從事業(yè)務(wù)在完整業(yè)務(wù)鏈條中所處的具體環(huán)節(jié)（例如研發(fā)、原材料采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷或銷售），競(jìng)爭(zhēng)分析的考慮因素和重點(diǎn)通常有所不同。一般而言，合營(yíng)企業(yè)所從事業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)離銷售環(huán)節(jié)越遠(yuǎn)，對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響越??；僅涉及聯(lián)合銷售的合營(yíng)企業(yè)，可能與壟斷協(xié)議行為存在競(jìng)合，有可能引起嚴(yán)重的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，需重點(diǎn)審查。

第八十四條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在調(diào)查違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中時(shí)，將參照本指引評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

第八十五條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)以及其他單位和個(gè)人對(duì)于知悉的商業(yè)秘密、未披露信息、保密商務(wù)信息、個(gè)人隱私和個(gè)人信息承擔(dān)保密義務(wù)，但根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)披露的或者事先取得權(quán)利人同意的除外。

第八十六條本指引僅對(duì)橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查及相關(guān)合規(guī)工作作出一般性指導(dǎo)，供反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)者參考，不具有強(qiáng)制性。本指引中的案例列舉并不涵蓋全部審查場(chǎng)景和風(fēng)險(xiǎn)類型，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)者在參考本指引時(shí)應(yīng)依據(jù)經(jīng)營(yíng)者集中相關(guān)法律法規(guī)結(jié)合具體問(wèn)題進(jìn)行分析評(píng)估。

第八十七條本指引由國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。